Notez que les échanges ont fixé des exigences de marge assez élevées pour le bitcoin. Depuis le site Web du CME:
Au 12 décembre, et sous réserve de modifications, la marge de maintenance pour le futur BTC est de 43%, la marge initiale pour la couverture étant de 100% de la marge de maintenance et la marge initiale pour le spéculateur est de 110% de ce nombre. avec d’autres produits CME ne seront pas proposés initialement. De plus, les FCM peuvent exiger un niveau de marge au-delà des exigences minimales de CME Clearing.
Cependant, certains spéculateurs travaillent déjà avec des fonds empruntés, mais pas avec les fusibles courts des comptes sur marge. Tout effet de levier avec un investissement »ce volatile joue avec le feu.
Dépouillé de ses éléments de base, le bitcoin est une fraude classique, une forme de jeu de haute technologie qui a captivé l’imagination de millions de personnes avides et crédules à travers le monde. Les participants échangent un dollar ayant cours légal ou un autre actif réel, par exemple, contre une part de l’offre limitée de bitcoins quel que soit le prix actuel à l’époque. Les participants échangent quelque chose contre rien – à savoir le bitcoin, qui n’a pas de valeur intrinsèque ni de rendement, mais qui négocie sur le monde d’Ethernet, en dehors du monde réglementé des banques et des paiements financiers … la chose remarquable est que la plupart des éloges effusifs pour le bitcoin qui est entendu des participants est un flimflam auto-généré…
Malheureusement, il est peu probable que le bitcoin déplace l’une des monnaies fiduciaires existantes parrainées par les gouvernements. D’abord et avant tout, le coût de la résolution des blocs toujours plus longs de transactions cryptographiques est prohibitif. L’électricité totale consommée aujourd’hui par les mineurs de bitcoins »qui valident les transactions (et gagnent ainsi une récompense de 25 bitcoins) dépasse déjà la consommation totale d’énergie des petites nations.
La même technologie qui sécurise le bitcoin en tant que moyen d’échange le rend également horriblement inefficace par rapport aux autres technologies de paiement. Mais l’objection la plus sérieuse au bitcoin est qu’il permet aux criminels et aux organisations terroristes de déplacer la valeur dans le monde hors de la vue des gouvernements nationaux et des forces de l’ordre. Certains pays qui ont déjà interdit le bitcoin incluent la Chine, l’Inde, la Suède et le Vietnam. Jusqu’à présent, aucune des nations anglo-américaines n’a été disposée à interdire cet acte de criminalité manifeste – du moins pas encore.
Lors de la première décision sérieuse (et probablement coordonnée) des gouvernements de réglementer ou de mettre en banque la monnaie numérique, le prix du bitcoin tombera à zéro », écrit Lawrence Baxter dans le Wall Street Journal. Les propriétaires paniqués se précipiteront pour sortir et la bulle éclatera. Les futures et les options de Bitcoin peuvent tout aussi bien être basées sur des lutins et des fées. Rien ne pourra les sauver. Les spéculateurs partiront pour la prochaine folie, laissant les plus grands imbéciles se demander où est allée leur richesse supposée et exiger que le gouvernement fasse quelque chose. »
Le prix d’une ampoule de tulipe rare sur le marché à terme d’Amsterdam en janvier 1637 était égal à dix fois le salaire annuel d’un artisan qualifié Une seule ampoule aurait été échangée contre 1000 livres de fromage au plus fort de la folie des tulipes. Le marché s’est effondré précipitamment à partir de février 1637, atteignant un creux en mai 1637.
Selon l’économiste Brian Dowd, au plus fort de l’engouement pour les tulipes et les bulbes en 1637, tout le monde .. riches et pauvres, aristocrates et plèbes, même des enfants avaient rejoint le parti. Une grande partie du commerce se faisait dans les bars où l’alcool était évidemment impliqué… les ampoules pouvaient changer de mains jusqu’à 10 fois en une journée. Les prix ont monté en flèche… en 1637, augmentant de 1 100% en un mois. »
Bit coin, la crypto-monnaie d’origine, était évaluée à 0,08 $ en juillet 2010; 8100 $ le 20 novembre 2017 et 17 900 $ le 15 décembre 2017. Le ciel est apparemment la limite.
Le danger, bien sûr, n’est pas seulement qu’à un moment donné, les plus gros imbéciles, les derniers acheteurs de pièces de monnaie et les détenteurs à long terme (hodlers »en crypto-langage) perdront une partie ou la totalité de leur argent. Ce serait regrettable. Mais comme les manipulations directes du marché de la pompe et du dumping d’un stock, certains gagneront tandis que d’autres perdront.
Mais, comme en 2007 et 2008, la cupidité créative derrière la financiarisation mondiale crée non seulement une bulle de bitcoin et de nombreuses autres crypto-monnaies en tant qu’investisseurs, comme aux Pays-Bas en 1637, s’accumulent sur les marchés en tant qu’acheteurs. Il existe une menace réelle et, je crois, en émergence rapide que le monnayeur et son acabit pourraient suivre une dynamique similaire à celle des titres adossés à des créances hypothécaires comme base d’instruments financiers très endettés et complexes, comme les contrats d’échange sur risque de crédit négociés en volumes illimités sans limites basé sur le nombre réel d’hypothèques.
La cypto-monnaie est maintenant entrée sur le marché à terme à effet de levier, créant le potentiel pour les appels de marge importants du krach de 1987 et la vente cross-market de 2007-2008. Et il n’y a pas de limite au nombre de contrats à terme. Les instruments dérivés plus complexes et à risques indéfinis sont presque certains d’apparaître rapidement comme ils l’ont fait en 2007 lorsque, par exemple, le géant de l’assurance AIG a pris d’énormes paris pour gagner des primes sur les swaps sur défaillance de crédit sur des titres adossés à des créances hypothécaires. Après tout, ils étaient notés AAA… L’effondrement soudain des titres adossés à des créances hypothécaires a provoqué une crise de liquidité. Les titres ne pouvaient pas être vendus à presque n’importe quel prix et les institutions financières géantes du mauvais côté des paris ont soudainement fait faillite.
Comme le souligne Frances Coppola à Forbes, alors que de plus en plus d’institutions financières connectées à l’économie réelle entrent dans la folie de la crypto-monnaie, les chances d’un effondrement désastreux similaire augmentent de plus en plus, et avec elle, la probabilité d’une Fed ou même d’un gouvernement renflouement.  »
L’intention de ceux qui provoquent l’explosion des prix des crypto-monnaies n’est pas le désir d’utiliser la crypto-monnaie comme un moyen d’échange fiable et à faible coût vérifié par une chaîne de blocs transparente, mais comme un tapis magique pour la richesse. Si vous aviez acheté pour 100 dollars de pièces en 2010, ils valaient 1,79 million de dollars au 15 décembre 2017. Il est paradoxal que la crypto-monnaie, censée nous libérer de la monnaie fiduciaire, trouve sa liquidité et sa valeur dans le tout puissant dollar.
Il y a beaucoup à recommander la chaîne de blocs pour son utilisation potentielle en tant que moyen de commerce fiable et à faible coût, qu’elle soit liée à la crypto-monnaie ou non. Par exemple, la chaîne Bock est utilisée à Brooklyn, NY pour tester la vente d’énergie solaire des producteurs locaux aux acheteurs locaux, le moyen d’échange en dollars n’étant pas une crypto-monnaie.
Le Media Lab du MIT travaille à la conception de projets de crypto-monnaie qui pourraient faciliter, par exemple, les échanges et les transactions par les pauvres mondiaux qui achètent et vendent de l’énergie renouvelable communautaire produite localement. La crypto-monnaie et la chaîne de blocs pourraient être un outil important pour les personnes non seulement au-delà des lignes électriques, mais qui vivent sans banque et avec peu d’accès à de l’argent ou à des liquidités de toute nature. La crypto-monnaie pourrait devenir un moyen d’échange fiable et une base pour une économie contrôlée par la communauté.
Bitcoin voit également les coûts de transaction monter en flèche à 20 $ facturés par les mineurs de la chaîne de blocs « dont les ordinateurs vérifient la transaction et en même temps créent plus de blocs et produisent plus de pièces de monnaie dans le cadre de la solution de l’algorithme qui vérifie les transactions. Loin d’être un moyen pour des transactions financières anonymes très rapides et peu coûteuses, la pièce de monnaie devient lente et coûteuse à utiliser. Une nouvelle génération de crypto-monnaies comme IOTA offre une chaîne de blocs améliorée avec des coûts de transaction nuls et des transactions plus rapides pour mieux attirer les investisseurs.
Les crypto-monnaies pourraient représenter un outil d’autogestion et d’économies communautaires, un moyen d’utiliser Internet pour contester la netocratie croissante des Googles, Facebooks, Twitters, Amazones, Ali Babas et leurs semblables. Mais en transformant la crypto-monnaie en un investissement qui utilise fait partie d’un système d’enrichissement rapide par opposition à un instrument gratuit d’échange et de commerce, il n’est devenu qu’une autre flèche dans le carquois de rendre les riches plus riches et d’aggraver la distribution déjà grotesque de le revenu. La spéculation sur la crypto-monnaie rendra certaines personnes riches, tout comme le day trading et le retournement de maison, où beaucoup d’autres perdront puis gagneront.
Je suppose que le péché originel de la crypto-monnaie était de permettre son achat en dollars, et non, par exemple, en services fournis l’un à l’autre en fonction du temps de travail et des matériaux. Mais le modèle de la crypto-monnaie est basé sur une quantité limitée qui le rend résistant à l’inflation, mais consacre la rareté et donc la valeur et la sirène appelle la cupidité et le désir comme il le fait pour des produits rares comme la cocaïne ou les diamants ou l’or.
La bulle du bitcoin et de la crypto-monnaie ne se terminera pas bien.